2026-02-25 11:03

监管层正以明确规则划清范畴：平台不错连合金融，但必须显着表露放贷主体；不错提供遴荐，但必须保障用户感性有筹办。关于总共试图在生活管事中悄然植入信贷功能的企业而言，合规不是选项，而是生计前提。不然，下一次被点名的，大约就不才一个高频场景之中。

作家：胡群封图：图虫创意

在平台经济与金融管事深度交汇的布景下，监管层正加快厘清场景范畴。2 月 13 日，国度金融监督治理总局协调市集监管总局、中国东说念主民银行，对六家主流出行平台运行针对"场景嵌贷"形状的专项约谈。此举秀雅着监管部门对非金融平台参与信贷营销的治理从原则宣示参加实操纠偏阶段，中枢指向营销误导、信息表露缺失与破费者保护机制缺位三大风险。当作高频生活管事进口，出行平台若沦为未表露的信贷通说念，不仅诬陷用户有筹办，更可能成为系统性金融风险的隐性传导节点。

字据金融监管总局官网发布的通报，国度金融监督治理总局协调国度市集监督治理总局、中国东说念主民银行，近日对携程旅行、高德舆图、同程旅行、飞猪旅行、航旅纵横、去哪儿旅行等六家出行平台企业进行了约谈。通报指出，上述企业在与金融机构结合开展假贷业务经由中存在不圭表问题，主要集合在营销行动、信息表露及破费者职权保障三个方面。监管部门明确条目：一是圭表营销行动，不得使用误导性宣传用语；二是显着表露贷款机构称呼及信贷居品信息，并向告贷东说念主明确教导感性假贷；三是流畅客户投诉渠说念，实时恢复并妥善处理破费纠纷，切实保障破费者正当职权。

值得刺目标是，被约谈企业在金融业务布局上存在结构性各异。以携程为例，自 2011 年取得保障代理派司以来，现在已赢得营业保理、收罗小贷、融资担保、第三方支付等多项金融业务禀赋，并在香港、新加坡等地开展境外金融派司布局。其金融业务涵盖保障销售、个东说念主及企业贷款、贷款超市、车主贷、联名信用卡、数字东说念主民币等。其中，分期居品"拿去花"由其全资控股的重庆携程小额贷款有限公司与中诚信赖协调运营，页面展示的结合股金方包括河北幸福破费金融、厦门金好意思信破费金融、上海尚诚破费金融、南银法巴破费金融、立地破费金融、小米破费金融、百信银行等握牌机构。

携程金融部分结合机构

与携程"派司先行、自营为主"的旅途不同，高德舆图现在尚未握有金融派司。其 APP 内"告贷""车抵贷""房抵贷"等管事均由第三方提供，运营主体为北京云鹰数智科技有限公司，业务形状为纯助贷导流。高德在关系页面标注"贷款由金融机构提供，高德仅提供信息展示"，pk10官网但用户点击"告贷"后可苦求最高 30 万元额度，年化利率区间为 3% 至 24%。经核查其用户公约及结合清单，高德的信贷导流结合方涵盖新网银行、百信银行、宁银破费金融、立地破费金融、小米破费金融、携程金融、京东科技、拉卡拉支付、度小满、分期乐、拍拍贷等握牌或科技助贷主体。

高德部分结合机构

同程旅行则在 2025 年完成了要害性的派司拼图，通过全资子公司收购海航系旗下更生支付 100% 股权，一举拿下互联网支付、银行卡收单等全品类支付派司；并将旗下要害信贷派司萤火虫小贷收归麾下。其"同程易融 · 告贷"进口已与跳跃 50 家告贷平台开展结合。

这种"握牌自营"与"无牌导流"并存的表情，正巧组成了面前监管整治的中枢难点。关于携程等已握牌平台，监管重心在于其是否在自有场景中糟践信息上风，弱化风险教导；而关于高德等无牌平台，则聚焦其是否以"信息展示"为名行"本质营销"之实，躲闪《金融居品收罗营销治理主见》对非握牌主体的罢了。三部门在约谈中强调，平台企业要"显着表露贷款机构称呼及信贷居品信息，并向告贷东说念主明确教导感性假贷"。

从风险传导角度看，出行场景具备高频、低有筹办资本、强即时性特征，极易放大信贷开发效应。部分用户在未充分阅读公约的情况下完成"信用支付"，后续因还款提醒缺失或相识偏差产生过期，进而影响征信记载。尽管最终放贷主体为握牌机构，但平台当作交互界面的遐想者与流量分拨者，对用户行动具有本质性领导作用。

这次协调行动体现跨部门协同监管机制的真切。金融监管总局隆重金融居品合规性审查，市集监管总局依据《告白法》《破费者职权保护法》查处误导宣传，东说念主民银行则从支付接口治理、征信数据使用及数字东说念主民币试点合规等维度介入。三部门协调约谈，意味着对平台金融举止的治理已转向全链条、穿透式协同。

这次三部门协调约谈，不仅是对六家企业的个案纠偏，更是对平台经济"金熔解冲动"的一次轨制性刹车。在数字经济与金融管事深度交融的进度中，时刻便利弗成替代合规底线，场景立异更弗成凌驾于破费者知情权之上。监管层正以明确规则划清范畴：平台不错连合金融，但必须显着表露放贷主体；不错提供遴荐，但必须保障用户感性有筹办。关于总共试图在生活管事中悄然植入信贷功能的企业而言，合规不是选项，而是生计前提。不然，下一次被点名的，大约就不才一个高频场景之中。